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Hesse acionistas aprovaram na terça-feira a aquisição pendente da empresa petrolífera com sede em Nova York pela Chevron por US$ 53 bilhões, mesmo que o cronograma para a conclusão do acordo tenha se tornado cada vez mais obscuro com as empresas envolvidas em uma disputa com Exxon Mobil.
A maioria das ações em circulação da Hess votou a favor do acordo de fusão, embora a empresa não tenha fornecido imediatamente a contagem dos votos. As ações de Hess pouco mudaram com as notícias.
O acordo pendente está em risco potencial em meio à reivindicação da Exxon ao direito de preferência sobre os ativos da Hess na Guiana sob um acordo operacional conjunto que rege uma enorme mancha petrolífera offshore chamada Bloco Stabroek.
A Hess tem uma participação de 30% no Bloco Stabroek, enquanto a Exxon lidera o desenvolvimento com uma participação de 45%. A China National Offshore Oil Corp. detém os 25% restantes.
A Exxon entrou com pedido de arbitragem em março para defender os direitos que reivindica no acordo de operação conjunta. A Chevron e a Hess disseram aos investidores que o acordo pendente seria encerrado se a Exxon prevalecesse.
Hess disse terça-feira que a conclusão do acordo depende da resolução do processo de arbitragem. As empresas estão trabalhando para concluir a fusão “o mais rápido possível”, segundo Hess.
Antes da votação, as ações da Hess estavam sendo negociadas a cerca de US$ 152, o que significa que o spread do negócio aumentou desde quando a transação foi anunciada. Isso sugere que alguns investidores temem que o acordo esteja em risco.
A Chevron sustentou repetidamente que as reivindicações da Exxon no âmbito do acordo de operação conjunta não se aplicam à aquisição da Hess.
“Estamos confiantes de que a nossa posição sobre o direito de preferência será afirmada na arbitragem e estamos a trabalhar para avançar o processo nesta questão simples”, disse o porta-voz da Chevron, Bill Turenne, num comunicado terça-feira. “Estamos ansiosos para concluir a transação e dar as boas-vindas à Hess em nossa empresa.”
Mas o CEO da Exxon, Darren Woods, disse que a sua empresa está numa boa posição para vencer na arbitragem, dizendo à CNBC em Abril que a grande petrolífera redigiu o acordo.
O acordo Chevron-Hess estava originalmente previsto para ser fechado no primeiro semestre de 2024, mas esse cronograma foi adiado devido ao fator Exxon. O CEO da Chevron, Mike Wirth, disse a analistas em uma teleconferência no mês passado que Hess pediu ao tribunal de arbitragem que emitisse uma decisão no quarto trimestre, o que deveria permitir que as empresas “fechassem a transação logo depois”.
Woods disse à CNBC em abril que espera que a arbitragem se arraste até 2025. O CEO disse que a Exxon não pretende fazer uma oferta pela Hess. A Exxon está tentando confirmar seus direitos sob o acordo de operação conjunta e descobrir o valor atribuído aos ativos da Hess na Guiana sob o acordo, disse Woods.
Se a Exxon prevalecer e o acordo Chevron-Hess terminar, a Hess permanecerá uma empresa independente e manterá a sua participação no Bloco Stabroek.
O pacto Chevron-Hess também enfrenta o escrutínio da Comissão Federal de Comércio. Turenne disse que a Chevron espera que a revisão da FTC chegue a uma conclusão nas próximas semanas.
O Institutional Shareholder Services pediu aos acionistas da Hess que se abstivessem na votação do acordo de fusão para permitir que mais detalhes surgissem sobre quanto tempo levará o processo de arbitragem.
A ISS disse que a Chevron e a Hess não notificaram prontamente os acionistas sobre o risco representado pelo acordo de operação conjunta, esperando meses após o anúncio do acordo. Os acionistas da Hess assumiriam o risco se o negócio fosse rescindido porque a Chevron não é obrigada a pagar uma taxa de rescisão, de acordo com a ISS.
Os acionistas também não teriam direito aos dividendos da Chevron durante o processo de arbitragem, segundo a ISS. O dividendo foi apontado por Hess como um dos principais benefícios da fusão, segundo a ISS.
Glass Lewis, por outro lado, recomendou que os acionistas votassem a favor do acordo. A empresa reconheceu que a disputa com a Exxon criou incerteza, mas disse que “os méritos estratégicos e financeiros da fusão proposta são sólidos e razoáveis, no geral”.