A Cadence Design Systems está bem à frente de seus pares de inteligência artificial no que diz respeito à entrega de retornos constantes, de acordo com o Bank of America. A empresa de design de sistemas eletrônicos é um “composto de crescimento de alta qualidade” que está “bem alavancado para IA”, disse o analista Vivek Arya em nota aos clientes na quarta-feira. A Cadence desenvolve software, hardware e propriedade intelectual que são utilizados para projetar chips e placas de circuito impresso, entre outros produtos relacionados. Arya reiterou sua classificação de compra da empresa e aumentou seu preço-alvo em US$ 20, para US$ 350, o que implica um aumento potencial de quase 20% no próximo ano. As ações subiram quase 6% este ano. O preço-alvo da Arya é otimista, baseado na expectativa de que a empresa verá uma aceleração do crescimento no segundo semestre deste ano e em 2025, com um impulso renovado de reservas. Ele citou o potencial das ações para recuperar seu prêmio histórico em relação ao PHLX Semiconductor Sector, ou SOX, um índice ponderado por capitalização que compreende as 30 maiores empresas dos EUA envolvidas no projeto, distribuição, fabricação e venda de semicondutores. “Como a maioria dos compostos de longo prazo, o verdadeiro valor do CDNS é muitas vezes melhor sentido quando o mercado fica na defensiva”, disse Arya em nota aos clientes na quarta-feira. “Na última década, o CDNS entregou retornos anualizados de 33%, 300 pontos base à frente do rival SNPS, e entre os 5 primeiros em nossa cobertura, bem à frente do índice SOX, com alta de 25%. É importante ressaltar que as ações do CDNS superaram o índice SOX em cada um dos 18 vezes o índice SOX caiu mais de 10% desde 2010.” De acordo com Arya, a empresa tem “a melhor rentabilidade e oportunidade” para ganhar quota de mercado com o seu foco claro no crescimento orgânico e evitando fusões e aquisições em grande escala. A IA também deve impulsionar ganhos de ações, disse Arya, esperando que a Cadence veja um crescimento sustentável de dois dígitos no longo prazo, bem alavancado a três fases ligadas à tecnologia emergente: design complexo de chips, monetização incremental de recursos e expansão para novos mercados. Embora as vendas da empresa não tenham aumentado como as vendas de data center e IA de seus principais clientes Nvidia, AMD e Samsung, a administração espera que seu crescimento esteja entrando em uma fase mais sustentável à medida que os recursos de IA são adotados em novos setores, como biologia e automóveis, ele disse. Arya espera que a experiência em silício e sistemas da Cadence se beneficie da construção de data centers de IA nos próximos três a cinco anos.