A próxima decisão sobre taxas de juro da Reserva Federal, juntamente com os dados de inflação de Maio, ambos na quarta-feira, desempenharão um papel fundamental no desempenho das acções na próxima semana – muito provavelmente emprestando volatilidade adicional a um mercado já nervoso. As ações parecem prestes a encerrar a primeira semana de vitórias de junho com uma nota positiva, com a Nvidia levando o mercado a novos máximos, quebrando brevemente acima de uma capitalização de mercado de US$ 3 trilhões e desbancando temporariamente a Apple como a segunda empresa mais valiosa depois da Microsoft. Enquanto isso, a GameStop primeiro se recuperou e depois recuou em contínuas flutuações violentas para o estoque de memes. Os investidores continuaram à procura de sinais de um abrandamento no mercado de trabalho, na esperança de que uma economia em desaceleração pudesse encorajar a Fed a reduzir as taxas, mas um relatório de maio sobre o emprego não agrícola mais quente do que o esperado frustrou as esperanças de qualquer flexibilização no futuro próximo. O relatório sobre as folhas de pagamento divulgado na sexta-feira mostrou que a economia criou 272 mil empregos em maio, superando a previsão consensual dos economistas de um aumento de 190 mil, de acordo com uma pesquisa da Dow Jones. O aumento de maio também ficou muito acima dos 175 mil novos empregos de abril. A taxa de desemprego subiu para 4% pela primeira vez desde 2022, à medida que mais trabalhadores ingressaram na força de trabalho. Os resultados deverão complicar a reunião de política monetária de quarta-feira do Federal Reserve e, de forma crítica, adiar ainda mais o cronograma para cortes. “Os dados de hoje colocam em questão que, se obtivermos números que estejam apenas em linha com as expectativas – sem um caminho claro – ou uma surpresa, poderemos obter outra declaração cautelosa” dos governadores dos bancos centrais, disse Kathryn Kaminski, estrategista-chefe de pesquisa e portfólio gerente do Grupo AlphaSimplex. A decisão sobre a taxa do Fed Todos os olhos estão voltados para o Fed na próxima semana e sua decisão sobre a taxa que deverá cair às 14h de quarta-feira. A pressão recai sobre os membros do Comité Federal de Mercado Aberto depois de o Banco Central Europeu ter cortado as taxas de juro esta semana pela primeira vez desde 2019, apesar das persistentes pressões inflacionistas na União Europeia. Mais críticas do que a própria decisão sobre as taxas na próxima semana serão as projeções atualizadas do Fed sobre as taxas de juros e o momento dos cortes. Isso provavelmente impulsionará o mercado na próxima semana, de acordo com Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo Investment Institute. Em Março, a última vez que a Fed divulgou o que é conhecido como projecções actualizadas, os decisores políticos apelaram a pelo menos três cortes em 2024. Mas os investidores moderaram as expectativas desde então, no meio de uma série de dados teimosos sobre a inflação. “Quero que o Fed não diga nada que sugira que fechou a porta para um corte nas taxas em julho e que isso ainda é uma possibilidade”, disse o diretor de investimentos do Wilmington Trust, Tony Roth, observando que o mercado irá obter mais duas leituras do índice de preços de despesas de consumo pessoal – o indicador de inflação preferido do Fed – antes da reunião de julho. A negociação de futuros de fundos federais prevê agora uma probabilidade de 54% de um corte em Setembro e de quase 90% de probabilidade de flexibilização em Dezembro, de acordo com o FedWatch do CME Group. Qualquer indício na próxima semana de que um corte nas taxas poderá ocorrer mais cedo – como em Setembro – será um sinal de conciliação para o mercado, disse Dana D’Auria da Envestnet. Os investidores querem ouvir a linguagem do Fed na próxima semana, sugerindo que ele está aberto para começar a cortar as taxas em setembro e que a inflação não se mostrou intratável, forçando um adiamento de uma política mais fácil até o final de 2024, disse D’Auria, codiretor da empresa. oficial de investimentos. Relatório do IPC de Maio Os dados pegajosos da inflação alimentaram a preocupação de meses de que a Fed manterá os fundos federais nos actuais 5,25% a 5,50%, enquanto se aguardam provas adicionais de que a inflação está sob controlo e que qualquer flexibilização da política ocorrerá muito mais tarde do que anteriormente esperado. Isso faz com que o relatório do índice de preços ao consumidor de maio, previsto para quarta-feira, seja outro ponto focal importante para os investidores. Economistas consultados pela Dow Jones estão se preparando para que o índice de preços ao consumidor suba 3,4% ano após ano e 0,1% mensalmente. Espera-se que o núcleo do IPC, que exclui alimentos e energia, também ganhe 3,4% ano após ano, mas 0,3% no mês. “O Fed disse que precisa ser convencido de que tanto a inflação quanto os dados do mercado de trabalho estão esfriando”, disse Wren, do Wells Fargo, em nota aos clientes. “Isso significa mais de um ou dois meses de leituras de inflação mais baixas. O problema é que os dados mais recentes mostram apenas sinais provisórios e precoces de tal movimento.” A atenção do investidor na conferência de desenvolvedores da Apple também acompanhará de perto a Conferência Mundial de Desenvolvedores da Apple na segunda-feira em Cupertino, Califórnia, onde se espera que a fabricante do iPhone anuncie suas últimas atualizações de software. A pressão recai sobre a Apple para revelar uma agenda de IA, à medida que os investidores continuam a favorecer empresas com um plano bem definido. A estratégia de monetização de IA da Apple tem sido envolta em mistério em comparação com os concorrentes, alimentando o medo de alguns investidores de que a Apple esteja ficando para trás. “Esse é um evento que terá implicações muito importantes para o setor de tecnologia em geral”, disse John Belton, da Gabelli Funds. O gerente de portfólio espera que a Apple anuncie uma nova integração de IA para seu modelo de iPhone e, potencialmente, teste alguns novos recursos integrados em aplicativos como Notes e Safari. A Apple também pode sugerir planos para desenvolver seus próprios chips para data centers, acrescentou. Calendário da semana seguinte Segunda-feira, 10 de junho 13h: leilão de notas do Tesouro de 3 anos Terça-feira, 11 de junho 6h: Índice NFIB para pequenas empresas (maio) 13h: leilão de notas do Tesouro de 10 anos Lucros: Casey’s General Stores Quarta-feira, 12 de junho 7h : Solicitações semanais de hipotecas (semana encerrada em 7 de junho) 8h30: Índice de preços ao consumidor (maio) 14h: Anúncio da política do FOMC 14h30: Presidente do Fed, Jerome Powell, dá entrevista coletiva Ganhos: Broadcom, Dave & Buster’s Quinta-feira, 13 de junho 8h30: Pedidos semanais de seguro-desemprego (semana encerrada em 8 de junho) 8h30: Índice de preços ao produtor (maio) 13h: leilão de títulos do Tesouro de 30 anos Lucros: Adobe, Signet Jewelers, John Wiley Sexta-feira, 14 de junho 8h30 am: Preços de importação/exportação (maio) 10h: Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (preliminar, junho)