O Morgan Stanley nomeou uma nova escolha principal, que chamou de “proxy Nvidia exclusivo”. Essa é a Aspeed Technology, uma designer de chips sem fábrica listada em Taiwan que o Morgan Stanley apontou ser o único fornecedor da Nvidia de processadores controladores de gerenciamento de placa de base – um componente-chave da unidade de processamento gráfico de inteligência artificial da gigante da tecnologia, GB200. Além disso, acrescentou o banco, é improvável que a Aspeed enfrente concorrência no curto prazo. “Vemos a Aspeed como uma peça única relacionada à NVIDIA, sendo o único fornecedor BMC para GB200 e um fornecedor chave para ajudar a concretizar a adoção do Omniverse”, disseram analistas do Morgan Stanley em nota de 7 de junho. Omniverse é uma plataforma de colaboração gráfica 3D criada pela Nvidia. “Agora também vemos mais conquistas de clientes de cidades inteligentes e fábricas inteligentes para a Aspeed, incluindo projetos governamentais e de fábricas de semicondutores. Embora a contribuição atual da receita de negócios não-BMC represente apenas 10% da receita total, esperamos que isso ajude o lucro bruto geral tendência da margem”, acrescentou o banco. O Morgan Stanley disse que com um preço médio de venda de US$ 100 por chip, estima que a empresa poderia desfrutar de margens brutas de 90%. A perspectiva positiva para as despesas de capital em nuvem também deverá beneficiar a cadeia de fornecimento de data centers, de acordo com o Morgan Stanley. Os processadores BMC são usados em equipamentos de data center. O banco estima que o crescimento das despesas de capital em nuvem deverá ser de 44% ano a ano em 2024, seguindo relatórios de lucros dos quatro grandes hiperscaladores – Meta, Microsoft, Amazon e Google. Hyperscalers são data centers de grande escala que oferecem enorme poder de computação e realizam grande parte da computação em nuvem para aplicações de IA. Esse crescimento esperado seria uma aceleração de 42 pontos em relação ao crescimento anual de apenas 2% em 2023, disse o Morgan Stanley. O banco aumentou seu preço-alvo para o Aspeed para 5.150 dólares taiwaneses (US$ 159), o que implica um aumento de cerca de 20%. Os investidores internacionais que desejam comprar as ações podem recorrer ao seu corretor internacional ou obter exposição às ações através de fundos negociados em bolsa. As ações representam 2,2% do ETF Global X Emerging Markets ex-China. — Michael Bloom da CNBC contribuiu para este relatório.