Shein arquiva confidencialmente para IPO de Londres

Shein, a gigante do fast fashion com ligações à China, entrou com pedido confidencial de listagem pública em Londres, enquanto enfrenta reação negativa nos EUA, disse uma pessoa familiarizada com o assunto à CNBC.

A empresa havia entrado com pedido confidencial para uma oferta pública inicial nos EUA em novembro, mas mudou de rumo para Londres depois de não conseguir obter o apoio dos legisladores americanos. Autoridades eleitas nos EUA expressaram repetidamente preocupações sobre o uso de trabalho forçado na cadeia de abastecimento da Shein e o uso de uma isenção da lei fiscal dos EUA conhecida como de minimis.

Shein ainda preferiria abrir o capital nos EUA, disseram fontes anteriormente à CNBC, e seu pedido em Londres não significa que um IPO acontecerá lá. Shein já havia solicitado a aprovação da China para abrir o capital nos EUA. Não está claro se Pequim assinou a listagem de Londres.

A Shein, que foi fundada na China, não mediu esforços para se estabelecer como uma empresa “global”, mudando a sua sede para Singapura em 2021. Mesmo assim, a grande maioria da sua cadeia de abastecimento ainda está baseada na China, e o facto de que precisava de obter a aprovação de Pequim para abrir o capital nos EUA, o que significa que os reguladores locais a veem como uma empresa chinesa – e poderiam exercer controlo sobre as suas operações e dados.

O pedido de Shein em Londres marca outra reviravolta no longo caminho da empresa para uma estreia nos mercados públicos. Ela entrou no cenário da moda dos EUA durante a pandemia de Covid-19 e conquistou os consumidores com sua capacidade de oferecer rapidamente os estilos mais recentes a preços baixíssimos. Tem sido uma pedra no sapato dos concorrentes sediados nos EUA, que cederam quota de mercado à novata digital e lutaram para acompanhar a sua velocidade.

À medida que a proeminência da Shein nos EUA crescia, também cresciam as suas ambições de abrir o capital. Começou a travar uma ofensiva de charme nos EUA, na tentativa de obter a aprovação dos legisladores e do sector retalhista, mas esses esforços ainda não tiveram sucesso. Shein solicitou várias vezes a adesão à Federação Nacional de Varejo, a maior associação comercial do setor, e foi repetidamente rejeitada, informou a CNBC.

Encontra-se apanhado no fogo cruzado de uma tensa rivalidade geopolítica entre os EUA e Pequim. Os legisladores americanos, preocupados com a influência que as empresas com ligações chinesas podem ter na economia dos EUA, intensificaram o seu escrutínio sobre a Shein depois de esta ter apresentado um pedido de abertura de capital. Algumas autoridades eleitas a nível federal e estadual apelaram à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para bloquear a listagem da empresa porque afirmam que isso violaria uma lei dos EUA que proíbe a importação de produtos fabricados na região de Xinjiang, na China, onde o governo tem enfrentou acusações de genocídio contra o grupo étnico Uigur.

Shein reconheceu à CNBC que foram encontradas matérias-primas de regiões proibidas na sua cadeia de abastecimento, mas testes anteriores mostram que fez um trabalho melhor, em média, ao eliminar esses materiais das suas peças de vestuário do que a indústria em geral.

Em maio, o Wall Street Journal informou que Shein mudou de assunto para Londres depois que a SEC disse ao varejista que sua listagem não seria aceita a menos que tornasse público seu pedido – um pedido que especialistas disseram ao meio de comunicação ser incomum. Normalmente, as empresas fazem o pedido para se tornarem públicos de forma confidencial, para que possam proteger informações confidenciais relacionadas às suas operações e finanças enquanto os reguladores analisam o pedido.

Mesmo assim, o presidente executivo da Shein insiste que as suas ambições de abrir o capital têm a ver com transparência – e não com a obtenção de capital.

“A maioria das empresas procura abrir o capital por razões de liquidez”, disse Donald Tang ao canal. “Procuramos ir a público para abraçar o escrutínio e a diligência pública.”

– Sara Salinas da CNBC contribuiu para este relatório