Uma área está causando um grande gargalo na expansão de data centers e na transição energética, de acordo com vários analistas: a rede elétrica. “Uma construção e investimento inadequados na rede elétrica impediriam a construção de data centers, desacelerariam a Transição Energética, restringiriam o crescimento de energias renováveis e prolongariam o uso de combustíveis fósseis em níveis mais altos”, escreveram analistas do Citi em um relatório de junho. Eles acrescentaram que a energia é um “gargalo significativo” para a expansão global de data centers, que exigem grandes quantidades de poder de computação necessárias para cargas de trabalho de inteligência artificial. A Morningstar disse em sua perspectiva do mercado de ações do terceiro trimestre na semana passada que: “A rede é o maior gargalo da transição energética. Todas as empresas que operam redes de eletricidade aumentaram substancialmente seus investimentos nos últimos meses”. As redes elétricas são “críticas” para a transição energética, pois as áreas que ostentam os melhores recursos renováveis geralmente estão longe das áreas densamente povoadas de alta demanda, acrescentou o Citi. A falha em adicionar capacidade de rede impediria a energia solar e eólica que, de outra forma, teriam substituído a energia gerada por combustíveis fósseis, disse o banco. “Congestionamento” permanece nos Estados Unidos, no entanto, com o Citi observando que várias regiões tiveram preços de eletricidade no atacado “persistentemente altos” nos últimos três a cinco anos. Isso inclui Nova York, Califórnia e o Centro-Oeste, disse. O Citi disse que na Europa, cerca de 180 bilhões de euros (US$ 195 milhões) em investimentos em redes elétricas de alta tensão são necessários para atingir a meta da União Europeia de 45% de participação de energias renováveis em seu consumo de energia em 2030. Na China, também há metas para acelerar a “transformação inteligente” da infraestrutura da rede e a construção de microrredes inteligentes, disse o banco. Além da necessidade de mais financiamento, disse o Citi, o atraso na construção de redes se deve a uma série de outros problemas, como desafios de grupos ambientais, riscos geopolíticos e um longo prazo de entrega do projeto. Como jogar no setor A Morningstar disse que o setor de serviços públicos europeu está subvalorizado e nomeou três ações: a empresa de energia do Reino Unido SSE, a empresa francesa Veolia e a empresa alemã RWE. Na China, o HSBC gosta de uma ação chinesa para atuar no gargalo da infraestrutura da rede elétrica. É a Sieyuan, que fabrica equipamentos de rede. “Acreditamos que sua implantação inicial em mercados estrangeiros provavelmente continuará a ajudá-la a ganhar participação de mercado, e tem um mercado global endereçável maior”, disse o banco. Quanto aos Estados Unidos, o investidor veterano Louis Navellier, fundador da Navellier & Associates, disse em uma nota recente que gosta das seguintes ações que estão “ajudando a expandir a rede elétrica e a alimentar o crescimento do data center de IA”: Eaton, Emcor Group e Quanta Services. Há também um fundo negociado em bolsa que rastreia o setor: o First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure UCITS ETF, que rastreia o desempenho das ações no setor de infraestrutura de rede e energia elétrica.