Agentes da alfândega chinesa hasteando uma bandeira chinesa durante um ensaio para uma cerimônia de hasteamento de bandeira em Xangai.
Qilai Shen | Bloomberg | Getty Images
Os fundos negociados em bolsa chineses tiveram um crescimento “impressionante” nos últimos cinco anos, com entradas consistentemente atingindo novos máximos, de acordo com a Morningstar.
“Os fluxos anuais para ETFs da China aumentaram quase cinco vezes nos últimos três anos”, disse a gerente de pesquisa da Morningstar, Wanda Wang, em um relatório de junho.
De acordo com dados fornecidos pela empresa americana de serviços financeiros, o total de entradas anuais em ETFs chineses aumentou de 127,2 bilhões de yuans chineses (US$ 17,49 bilhões) em 2021 para 387,2 bilhões de yuans em 2022. Em 2023, esse número atingiu 604,3 bilhões de yuans.
No final do ano passado, o total de ativos sob gestão (AUM) de ETFs na China mais que dobrou em relação ao final de 2020, atingindo 1,82 trilhão de yuans.
“Entre 2018 e 2023, a taxa de crescimento anual dos ativos sob gestão de ETFs na China atingiu uma média impressionante de 40%, e o AUM total atingiu recordes históricos todos os anos”, disse o relatório da Morningstar.
O mercado mais amplo de ações A da China tem estado “morno” desde 2022, com pontos positivos apenas em certos nichos de mercado, disse a empresa de serviços financeiros.
“O crescimento do mercado chinês de ETFs nos últimos anos é explosivo”, disse Wang à CNBC.
Nesse contexto, tornou-se desafiador para fundos geridos ativamente obterem desempenho superior, ajudando a impulsionar o mercado de ETFs da China e dobrando o AUM total para 2 trilhões de yuans em menos de três anos.
“O fluxo de investimentos de investidores institucionais tem sido em ETFs de rastreamento de índice de base ampla, que são a parte mais importante dos rápidos fluxos de ETFs na China”, acrescentou Wang.
‘Imensa tração’ para ETFs de ações
Os produtos de ações, em particular, ganharam “imensa força” nos últimos três anos, representando impressionantes 96% do total de 870 ETFs na China até o final de 2023.
Os influxos e AUM anual de ETFs de ações da China também atingiram recordes, escreveu Wang. Os influxos anuais somente em 2023 chegaram a 575,6 bilhões de yuans, o que excedeu os influxos totais entre 2019 e 2022.
Além disso, devido ao crescimento do setor de semicondutores, grandes quantidades de ativos foram direcionados para a chamada categoria de tecnologia e comunicações do setor de ações da Morningstar, acrescentou Wang.
Por outro lado, houve saídas líquidas na categoria de ações financeiras e imobiliárias, mostrou o relatório.
ETFs de renda fixa, que compõem 4% do total de ETFs, desenvolveram-se mais lentamente em termos de lançamentos de produtos e crescimento de AUM. ETFs de commodities, que eram em grande parte ETFs de ouro, representaram menos de 2%.
A Morningstar observou que o mercado de ETFs na China tende a se concentrar em provedores líderes como China Asset Management, E Fund Management e Huatai-PineBridge, que são os três maiores provedores de ETFs por AUM.
— Evelyn Cheng, da CNBC, contribuiu para esta reportagem.