O início não oficial da temporada de lucros do segundo trimestre começa na sexta-feira com os resultados de gigantes bancários, incluindo o JPMorgan Chase. Analistas pesquisados pela LSEG esperam que o gigante financeiro relate lucros de US$ 4,18 por ação em US$ 42,16 bilhões em receita. Junto com os números de receita bruta e líquida, Wall Street também está observando de perto a receita líquida de juros e a orientação. “Estamos atraídos pela posição competitiva do JPM e acreditamos que ele abordou muitas de suas preocupações com litígios”, disse o analista do Barclays Jason Goldberg. “Vemos as maiores fontes de ganhos potenciais sendo impulsionadas pelo maior crescimento de empréstimos e mercados de capitais.” Ações do JPM YTD Mountain em 2024 As ações do JPMorgan se saíram bem em 2024, subindo 22%. O CEO do banco, Jamie Dimon, também ganhou as manchetes nos últimos meses, alertando em abril que a inflação persistente, as guerras e a política do Federal Reserve representam grandes ameaças potenciais à frente. Analistas monitorarão a perspectiva do JPMorgan para 2024, particularmente a trajetória da receita líquida de juros, dadas as expectativas de um ambiente de taxas mais altas por mais tempo, observou o analista do Goldman Sachs Richard Ramsden. No início deste ano, a empresa orientou US$ 91 bilhões em receita líquida de juros, mas outra atualização não está fora de questão, de acordo com Ebrahim Poonawala do Bank of America. A empresa mantém uma meta de preço de US$ 226 para as ações, sugerindo quase 9% de alta em relação ao fechamento de quarta-feira. O analista do Barclays Goldberg prevê uma ligeira redução na receita líquida de juros no segundo trimestre devido a uma compressão na margem líquida de juros. No ano passado, a empresa registrou US$ 21,9 bilhões em receita líquida de juros no período. Apesar das expectativas de negociações sazonalmente mais baixas, ele também espera que a forte atividade bancária de investimento e a receita líquida de juros impulsionem o impulso positivo contínuo. “Olhando para o futuro, esperamos que o JPM aponte para a estabilização do NII em 2024 com o aumento das despesas com investimentos contínuos”, disse ele. “Ainda assim, é provável que haja mais acúmulo de reserva para perdas com empréstimos à medida que o crédito se normalize.” O analista do Wells Fargo Mike Mayo espera que os ganhos realizados da Visa forneçam um aumento nas estimativas de lucro por ação do segundo trimestre, resultando em um ganho antes dos impostos de US$ 8 bilhões que é parcialmente compensado por uma contribuição de fundação de US$ 1 bilhão e construção de reservas para perdas com empréstimos. Isso poderia gerar “capital excedente a ser usado para recompras, crescimento do balanço, limpeza do portfólio de títulos ou outra ação”, ele acrescentou, estimando uma recompra de cerca de US$ 5 bilhões nos próximos trimestres. “O JPMorgan é um banco altamente diversificado e líder de mercado em serviços bancários ao consumidor, empréstimos comerciais, IB e gestão de patrimônio”, disse John Heagerty, da Redburn Atlantic. “O JPMorgan é simplesmente considerado o banco de mais alta qualidade nos Estados Unidos.” Ele vê o cenário macroeconômico incerto como uma oportunidade potencial para a empresa aproveitar seu forte balanço para adquirir bancos menores.