Indo para a eleição presidencial dos EUA em novembro, investidores profissionais concordam com uma estratégia — a diversificação continua sendo essencial. As ações têm estado em alta este ano, com o S & P 500 e o Nasdaq Composite fechando em máximas históricas esta semana, mesmo com dúvidas sobre quando o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros. Uma rotação de ações de crescimento de mega capitalização na quinta-feira fez os índices caírem brevemente, mas eles se recuperaram na sexta-feira, enviando brevemente o Dow Jones Industrial Average para um recorde intradiário. Agora, os riscos relacionados às eleições também estão sendo considerados. Para lançar alguma luz sobre como os investidores podem montar melhor seus portfólios de antemão, o CNBC Pro pediu a três profissionais de Wall Street que compartilhassem suas recomendações sobre como posicionar ativos nas próximas semanas. Diversificação para proteger o risco da taxa de imposto Mike Bailey, da FBB Capital Partners, disse que, se o ex-presidente Donald Trump vencer, seus cortes de impostos podem significar melhores perspectivas gerais para as ações. “O grande evento que pode ter um impacto significativo nos mercados de ações é a taxa de imposto”, disse o diretor de pesquisa da empresa à CNBC. “Certamente, vimos um grande movimento para cima da última vez, quando os impostos estavam baixos.” Bailey enfatizou que, embora sua estratégia de investimento evite prever eventos macroeconômicos e cronometrar o mercado, dependendo do resultado da eleição, obviamente pode haver resultados diferentes para os investidores, os investidores podem achar útil olhar para os resultados extremos da eleição. No caso de uma varredura totalmente azul, Bailey destacou a probabilidade de que as ações de energia renovável recebam um impulso. Isso incluiria Tesla, NextEra e algumas das ações de painéis solares. Por outro lado, uma onda vermelha provavelmente beneficiaria empresas de petróleo e gás, bancos e ações farmacêuticas. Nesse contexto, Bailey disse que a coisa mais importante para os investidores fazerem é diversificar seus portfólios. Ele recomendou diversificar entre diferentes classes de ativos, uma vez que taxas de impostos mais altas podem levar a uma queda no mercado de ações. “Se as taxas de impostos mudarem, não acho que os títulos vão se mover tanto, então você está bem seguro desse lado”, disse ele. “Se as taxas de impostos mudarem e você possuir uma grande empresa multinacional nos EUA — uma grande empresa farmacêutica ou uma grande empresa de tecnologia — apenas uma parte dos lucros dela será afetada… Então, certifique-se de diversificar. Não fique preso a um monte de ações domésticas de pequena capitalização dos EUA e nada mais.” Rotação para fora do Magnificent 7 John Davi, diretor de investimentos da Astoria Portfolio Advisors, acredita que o ciclo da taxa de juros terá um impacto maior a longo prazo do que a eleição. “Independentemente de qual partido vença, ainda teremos um grande déficit e continuaremos gastando dinheiro, então achamos que a inflação será estruturalmente mais alta nos próximos anos”, disse ele à CNBC. Se a perspectiva de cortes de taxas este ano do Federal Reserve se tornar mais sólida, isso justifica a rotação de quinta-feira para fora dos ativos de crescimento, disse Davi, acrescentando que essa é a “decisão mais importante” que os investidores podem tomar hoje. “Essa rotação para fora do crescimento para todo o resto além do Mag Seven continuará se conseguirmos alguns cortes de taxas”, disse ele. “Você ganhou uma tremenda quantia de dinheiro com a Mag Seven; ela subiu muito mais do que qualquer um esperava. O resto do mercado dos EUA é muito, muito atraente, então seu ponto de entrada em ações é crucial. É tudo.” Fora das ações nacionais, Davi também está de olho em ativos de mercados emergentes. A China pode ser uma grande jogada dependendo de como a eleição dos EUA se desenrolar, assim como o México se a manufatura continuar se aproximando dos EUA no processo conhecido como reshoring. Geopolítica e crédito mostram necessidade de diversificação Komal Sri-Kumar, presidente da Sri-Kumar Global Strategies, ecoou a avaliação de Davi de que os investidores devem se concentrar em diversificar para longe das ações da Magnificent Seven entre agora e a votação de novembro. Isso é especialmente verdadeiro, pois os possíveis riscos geopolíticos podem aumentar na preparação para a eleição. “O mercado de ações está muito esticado, e algumas das avaliações de preços dessas empresas estão ainda mais esticadas do que a média”, disse ele à CNBC. “É por isso que [investors] precisa ser mais cuidadoso, especialmente porque o valor se torna muito importante durante esse curto período de intervalo logo antes e depois das eleições.” Além das ações, Sri-Kumar também acredita que o risco de outro evento de crédito aumentou. Quer isso signifique uma crise bancária ou imobiliária comercial, qualquer uma delas pode representar um obstáculo para os mercados.