O aumento nas remessas de iPhones da Apple será um “impulsionador de volume” essencial para a cadeia de suprimentos, de acordo com o Morgan Stanley. Os consumidores têm substituído seus iPhones com menos frequência — uma média de a cada cinco anos, de 3,7 anos em 2021, de acordo com o banco. Mas a situação deve mudar, com a Apple Intelligence prevista para ser um “impulsionador essencial para a substituição do iPhone”. A Apple anunciou seu recurso Apple Intelligence, sua abordagem sobre inteligência artificial generativa, no mês passado. Ele oferecerá suporte apenas ao iPhone 15 Pro Max e iPhone 15 Pro de 2023, não ao iPhone 15 normal, e já se diz que será capaz de ajudar a impulsionar novas atualizações do iPhone quando for lançado neste outono. “O aumento nas remessas de iPhone é um verdadeiro impulsionador de volume para a cadeia de suprimentos para o 2S24 em diante, especialmente após a força de remessas fraca nos últimos dois anos”, disse o Morgan Stanley em um relatório de 14 de julho. O banco estima que 215 milhões de iPhones serão enviados em 2024, com o número definido para aumentar 9% ano a ano para 235 milhões de unidades em 2025. Se as remessas do iPhone melhorarem nos próximos trimestres, o Morgan Stanley acredita que os principais beneficiários na Ásia incluirão Hon Hai, Largan, Luxshare, Genius, AAC e Foxconn Industrial Internet. Isso se deve às suas grandes exposições de receita ao iPhone. Ele aumentou suas metas de preço para várias ações na cadeia de suprimentos da Apple. Aqui estão alguns dos principais beneficiários que ele nomeou. O banco gosta mais da Hon Hai, listada em Taiwan, por seus dois impulsionadores de crescimento de montagem do iPhone e servidores de IA. “Esperamos que a Hon Hai mantenha sua participação na montagem do iPhone em ~63%, dado seu sólido tempo de entrega no mercado e produção acelerada de novos locais de produção na Índia”, disseram analistas do Morgan Stanley. Eles estimam que sua receita de montagem do iPhone crescerá 13% ano a ano em 2025 e 10% ano a ano em 2026. O Morgan Stanley disse que a exposição da Luxshare à Apple é de 70% a 80% de sua receita total, dadas as principais atualizações de componentes para os recursos de IA do iPhone. “A Luxshare continua sendo um bom proxy para jogar o ciclo de alta dos dispositivos de hardware da Apple”, disse o banco. A Foxconn Industrial Internet continuará a fornecer invólucros de metal de titânio para os próximos modelos do iPhone 16 Pro e Pro Max em suas fábricas de Zhengzhou e Ganzhou na China, de acordo com as verificações da cadeia de suprimentos do Morgan Stanley. Isso, junto com o “rápido progresso” da empresa na oferta de infraestrutura de data center de IA, aumentará seu lucro em 27% ano a ano em 2025 e 14% ano a ano em 2026, disse o Morgan Stanley. A Largan relatou uma receita do primeiro trimestre abaixo das expectativas, mas o Morgan Stanley acredita que esse foi o ponto mais baixo. “A perspectiva de embarques do 2S24 parece mais promissora, porém, com mais produtos novos de tamanho maior e de ponta. Portanto, achamos que a margem bruta mínima representará uma oportunidade de compra atraente”, disse o banco. O Morgan Stanley disse que a Genius tem uma “boa chance” de fazer um avanço no segmento de lentes de periscópio de ponta no segundo semestre deste ano. Isso pode aumentar sua competitividade, disse o banco. O banco disse que alguns “motores de recuperação” para AAC podem se desenrolar este ano. Isso inclui uma “melhoria contínua” no rendimento e na margem para vidro de nível de wafer, uma tecnologia de lentes produzida pela AAC. — Michael Bloom, da CNBC, contribuiu para esta reportagem.