Há um interesse crescente em ativos alternativos de todos os cantos do cenário de investimentos, incluindo family offices, fundos patrimoniais, seguradoras, consultores financeiros — e cada vez mais os super-ricos, de acordo com o gerente de investimentos Juan Delgado-Moreira. “Os ultra-ricos são atraídos para mercados privados e estão aumentando suas alocações para a classe de ativos porque eles oferecem uma gama de produtos — como crédito sênior, crédito júnior, capital de risco e private equity — que superaram os mercados públicos”, disse o co-CEO da empresa de investimentos alternativos sediada nos EUA Hamilton Lane à CNBC Pro no início deste mês. “Essa diversidade em investimentos permite que os ricos aumentem seus retornos e aumentem sua riqueza”, acrescentou Delgado-Moreira, cuja empresa tem cerca de US$ 920 bilhões em ativos sob gestão e supervisão. No mês passado, fechou seu Hamilton Lane Secondary Fund VI com US$ 5,6 bilhões em compromissos. Ativos de mercado privado ou investimentos alternativos são aqueles que não se enquadram nas categorias convencionais de ações, títulos, commodities e dinheiro. Eles podem incluir imóveis, capital privado, capital de risco, dívida privada, fundos de hedge, ativos digitais e até mesmo itens de colecionadores como arte, joias e relógios. Os mercados privados estão “crescendo rápido e vendo retornos fortes de acordo com seu risco relativo e estratégia”, disse Delgado-Moreira, estimando o valor total de mercado em cerca de US$ 15 trilhões. A Prequin, que fornece dados sobre o mercado de ativos alternativos, diz que espera que os ativos sob gestão atinjam US$ 23,21 trilhões até 2026. “O valor em dólares não representa a história dos mercados privados. Mas os retornos estão chegando. Pode não ser tão grande quanto a Nvidia, que cresceu 200%, mas ainda está crescendo”, acrescentou. No entanto, os investimentos no mercado privado são geralmente considerados mais arriscados e voláteis, com regulamentação limitada e menos pontos de dados para referência, ao contrário dos mercados públicos. Alternativas também têm sido uma classe de ativos em que apenas instituições, os super-ricos e investidores credenciados podem investir. Nos EUA, as pessoas precisam ter uma renda de pelo menos $ 200.000 por ano (ou $ 300.000 com um cônjuge) para serem consideradas investidores credenciados que podem investir diretamente em crédito privado ou dívida privada. Delgado-Moreira diz que há algumas maneiras para o investidor médio se expor a alternativas, no entanto. Ele sugeriu que os investidores adotem um portfólio 60/40 ou 70/30, mas com exposição a mercados privados. “Ter um portfólio 70/30 com uma mistura de ações e crédito focados no mercado público e privado é a maior maneira de adicionar diversificação e retornos aprimorados”, disse ele. Aqui estão duas maneiras pelas quais Delgado-Moreira sugere que os investidores podem obter exposição a mercados privados: 1. Empresas listadas relacionadas a mercados privados Ele aconselhou os investidores a considerar empresas listadas no “negócio de gestão de mercados privados”. Isso inclui empresas como KKR e Blackstone, que investem em uma variedade de alternativas, como imóveis, crédito e mercados de capital. “Minha primeira maneira de investir em mercados privados, como um investidor de varejo, seria olhar para empresas de gestão de investimentos de mercado privado que são, elas próprias, empresas públicas”, disse ele. “Dessa forma, haverá melhor entendimento do negócio e seu desempenho com base em divulgações que estão disponíveis publicamente.” 2. Fundos de mercado privado listados Outra maneira de ganhar exposição ao espaço alternativo é por meio de fundos de mercado privado que estão disponíveis em alguns países. Isso inclui fundos de capital de risco no Reino Unido, como o Oxford Tech 2 Venture Capital Trust listado na Bolsa de Valores de Londres, que tem um tamanho de mercado de US$ 696 milhões de acordo com dados do PitchBook. Em Cingapura, enquanto isso, a Azalea Asset Management apoiada pela Temasek lançou recentemente seus títulos lastreados em capital privado Astrea 8, que são acessíveis a investidores de varejo. Investir em tais entidades também permite que os investidores diversifiquem seus ativos e ganhem exposição a diferentes tipos de desempenho, estilo de liderança e mercados, disse Delgado-Moreira.