À medida que a eleição presidencial dos Estados Unidos se aproxima, há um tema-chave que deve continuar, independentemente de quem vencer: a relocalização da indústria americana. Tanto os republicanos quanto os democratas propuseram políticas que favorecem o reforço da indústria no país – por meio de subsídios ou tarifas. E os investidores estão prestando atenção. A Tema ETFs administra o American Reshoring ETF (código RSHO) de gestão ativa, projetado para tirar proveito dessa tendência. “O fundo de relocalização americano é construído sobre a base de que o mundo não está ficando mais seguro. A geopolítica é um problema. Guerras comerciais, guerras de verdade. As cadeias de suprimentos estão esticadas, e as empresas estão tomando decisões de que a capacidade incremental irá para os Estados Unidos mais perto do cliente”, disse Yuri Khodjamirian, diretor de investimentos da Tema ETF, ao Pro Talks da CNBC. Uma empresa na vanguarda dessa tendência é a Clean Harbors, uma empresa de gerenciamento de resíduos especializada em descarte de resíduos perigosos, de acordo com Khodjamirian. As ações subiram 30% este ano. À medida que a produção industrial nos Estados Unidos aumenta, a demanda pelos serviços da Clean Harbors deve crescer. No início deste ano, ela lançou um novo serviço “one-stop-shop” para lidar com PFAS — substâncias perfluoroalquil e polifluoroalquil, comumente chamadas de produtos químicos eternos — na América do Norte. “Eles são uma das poucas empresas que têm uma solução nessa área”, disse Khodjamirian, referindo-se às ações como uma jogada “sob o radar” devido ao seu tamanho de capitalização média. Linha CLH 5Y Outro participante importante na narrativa de reshoring é a fabricante de chips Taiwan Semiconductor, de acordo com o CIO. A TSMC, que também está se beneficiando do aumento na demanda por IA, cresceu quase 60% este ano. A empresa aumentou seus investimentos nos Estados Unidos para US$ 65 bilhões, com planos de instalar três plantas de fabricação de semicondutores no Arizona, graças ao United States CHIPS Act. Espera-se que crie 6.000 “empregos diretos de alta tecnologia e altos salários”, 20.000 empregos na construção civil e dezenas de milhares de empregos indiretos de fornecedores e consumidores, de acordo com a empresa. A primeira dessas plantas deve começar a fabricar no ano que vem, e todas as três devem estar funcionando até o final da década. “Achamos que isso será uma grande vantagem para elas”, disse Khodjamirian, que também é o gerente de portfólio do Tema’s Monopolies and Oligopolies ETF. No entanto, o gerente do fundo alertou que pode haver desafios na contratação de mão de obra qualificada devido ao declínio da indústria de fabricação de semicondutores dos Estados Unidos ao longo dos anos. Embora as ações da TSMC possam ter mais espaço para crescer, Khodjamirian aconselhou os investidores a estarem atentos à natureza cíclica da indústria de semicondutores. Ele sugeriu que os investidores considerem o tamanho e o momento de suas posições com cuidado. “É uma ação muito cíclica, como eu disse, em uma visão de seis a 12 meses. Acho que essas ações [chip stocks] todos têm pernas, mas em algum momento, eles começarão a precificar um ciclo de baixa, muito antes de ele se materializar nos fundamentos”, ele acrescentou. Linha TSM 5Y Enquanto a TSMC representa menos de 1% do American Reshoring ETF, a Clean Harbors é uma das 10 principais participações com 4,71% alocados.