Empresas com balanços patrimoniais mais fortes podem dar aos investidores uma vantagem quando os mercados se tornam tumultuados — e a Wolfe Research tem algumas ações que podem se encaixar na conta. Uma combinação de lucros decepcionantes em tecnologia, incerteza em torno da eleição presidencial em novembro e um ciclo iminente de corte de taxas fez com que os investidores saíssem correndo dos titãs de tecnologia de megacap e entrassem em suas contrapartes menores. Mas empresas com balanços patrimoniais mais fortes são geralmente menos suscetíveis a liquidações de mercado e podem até receber um impulso de um ambiente de taxas de juros mais baixas. Nesse contexto, a Wolfe Research buscou ações com alto rendimento de fluxo de caixa livre — ou seja, uma comparação do fluxo de caixa livre de uma empresa com sua capitalização de mercado. O fluxo de caixa livre se refere à quantidade de dinheiro restante depois que uma empresa pagou suas despesas. Um rendimento de fluxo de caixa livre mais alto significa que a empresa está gerando mais dinheiro, que pode então reinvestir em seus negócios para maior crescimento. Aqui estão algumas ações da lista da Wolfe Research de empresas no quintil superior de rendimentos de fluxo de caixa livre: A operadora de cassinos e resorts Las Vegas Sands tem um rendimento de fluxo de caixa livre aproximado de 7% em 2024. As ações caíram 19% este ano. O analista do Wells Fargo Daniel Politzer reiterou recentemente sua classificação de sobrepeso para as ações, embora ele veja alguns contratempos no curto prazo. Sua meta de preço de US$ 58 implica que as ações podem subir cerca de 44% em relação ao fechamento de quarta-feira. “Estamos acima do peso, mas reconhecemos que o LVS pode ser mais adequado para investidores com duração/apreciação para retorno de capital do que aqueles que buscam alta do NT de Macau [gross gaming revenue] “reacelerando”, escreveu o analista. Com um rendimento estimado de fluxo de caixa livre de 5% em 2024, a Lockheed Martin também entrou na lista. As ações da gigante aeroespacial e de defesa subiram 15% em 2024. A Lockheed Martin fechou mais de 5% mais alta na terça-feira depois que a empresa superou as expectativas de lucros e receitas no segundo trimestre. A TD Cowen atualizou as ações para uma classificação de compra de manter esta semana, observando os fundamentos de melhoria da empresa. “Vemos o crescimento das vendas do L/MSD F-35 em 2025-27 à medida que a sustentação cresce com a frota e os pagamentos de entrega alcançam. Além disso, o F-16 tem um backlog de 125 aviões e está aumentando de 2/mês para 4/mês até H2:26. Ambos os programas devem apresentar tendência de alta na lucratividade e representam 28% das vendas combinadas”, escreveu o analista Cai von Rumohr. A gigante da tecnologia International Business Machines foi outro nome da cesta. A IBM tem um rendimento estimado de fluxo de caixa livre de 6% em 2024. As ações subiram quase 18% em 2024. A empresa registrou superações nas linhas superior e inferior no segundo trimestre. O Bank of America reiterou a ação como uma compra. “A IBM relatou um F2Q misto com receita e FCF excedendo as expectativas, pois Software e Infraestrutura tiveram desempenho superior, enquanto Consultoria foi mais fraca. A alta foi parcialmente impulsionada por fortes receitas de Processamento de Transações, enquanto áreas como RedHat foram mais fracas”, escreveu o banco. Outros nomes na lista incluem General Mills, Bath & Body Works e Delta Air Lines.