Jensen Huang, cofundador e CEO da Nvidia Corp., exibe o novo chip Blackwell GPU durante a Nvidia GPU Technology Conference em 18 de março de 2024.
David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images
Nvidia as ações subiram mais de 11% na quarta-feira após comentários do principal cliente Microsoft e do fabricante rival de chips AMD sinalizou que não haveria uma desaceleração na construção multibilionária de servidores de IA baseados em GPUs.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, e a diretora financeira Amy Hood disseram na quarta-feira que a empresa planeja gastar ainda mais em infraestrutura baseada na Nvidia no ano que vem.
A Microsoft gastou US$ 19 bilhões em despesas de capital durante o trimestre, com cerca de 60% em hardware. A gigante da tecnologia também sugeriu que está vendo um retorno sobre o investimento de seus caros servidores baseados em GPU.
Os comentários da empresa sobre sua teleconferência de resultados do quarto trimestre fiscal aliviaram as preocupações dos investidores de que as vendas elevadas de IA da Nvidia estavam ligadas a uma corrida armamentista entre provedores de nuvem que poderia estar desacelerando.
O relatório de lucros da Microsoft “pode encorajar a maioria dos investidores da Nvidia/semis, já que o investimento de capital da Microsoft foi muito maior do que o esperado, de US$ 19 bilhões no trimestre”, escreveu o analista do UBS Karl Keirstead em uma nota na quarta-feira.
A Nvidia tem sido a principal beneficiária do boom da IA. Suas ações dobraram até agora em 2024 e subiram mais de 500% desde que o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022 deu início ao intenso interesse dos investidores em tecnologia de inteligência artificial.
Analistas do Morgan Stanley nomearam a Nvidia como “primeira escolha” em uma nota na quarta-feira, dizendo que preocupações como dinâmica competitiva, controles de exportação e problemas na cadeia de suprimentos provavelmente “desaparecerão com o tempo”.
“Nossa percepção é que o mercado está tendo uma visão muito otimista sobre alguns dos comentários sobre hiperescala, onde há um desejo claro por parte dos clientes de continuar a comprometer recursos para desenvolver IA generativa multimodal”, escreveu o analista do Morgan Stanley Joseph Moore.
Moore também destacou que os chips da Nvidia estão migrando da última geração da série “Hopper” ou H100 para uma nova geração, chamada Blackwell, o que pode impulsionar vendas adicionais.
“Nossas verificações geralmente mostram que os clientes querem implementar GPUs o mais rápido possível, e a resiliência do H100, mesmo algumas semanas após a chegada da Blackwell a nós, faz com que essas preocupações com gastos pareçam prematuras”, escreveu Moore.
Principal rival aumenta previsão de IA
AMDprincipal rival da Nvidia no mercado de GPUs para data centers, relatou vendas e lucros melhores do que o esperado na terça-feira e disse aos investidores que a demanda por sua GPU continua forte.
A CEO da AMD, Lisa Su, disse que a empresa espera US$ 4,5 bilhões em vendas de chips de IA este ano, um aumento de 11% em relação à previsão anterior.
Analistas do Goldman Sachs sugerem que os dados da Microsoft e da AMD contradizem a crescente ansiedade dos investidores de que alguns provedores de nuvem e grandes empresas de tecnologia estão gastando demais em chips Nvidia e construindo muita infraestrutura muito rapidamente.
“Acreditamos que a perspectiva positiva do negócio de GPU para data centers da AMD e os comentários da Microsoft indicando um aumento sustentado no investimento de capital até o ano fiscal de 2025 são um bom presságio” para a Nvidia, disse o analista do Goldman Sachs, Toshiya Hari, em nota na quarta-feira.
A Nvidia deve divulgar os lucros do segundo trimestre fiscal em agosto.