As ações japonesas dispararam no início das negociações de terça-feira (6), recuperando-se do colapso histórico de 12% da segunda.
Em meio a avisos de traders para esperar extrema volatilidade nas próximas horas, o amplo índice Topix subiu 8,3% na primeira meia hora de negociação, enquanto os investidores começaram a fazer compras cautelosas e a iene se estabilizou em cerca de 145,70 ienes após duas semanas de alta.
Os mercados globais caíram nos últimos dias em meio a temores de que o Fed (Federal Reserve) tem sido lento demais para responder aos sinais de enfraquecimento da economia dos Estados Unidos, e pode ser forçado a correr atrás com uma série de cortes rápidos nas taxas de juros.
A venda global foi exacerbada pelo desmonte do chamado carry trade do iene, no qual os comerciantes aproveitaram as baixas taxas de juros do Japão para tomar empréstimos em dinheiro e comprar ativos arriscados.
A alta do Topix na terça-feira, juntamente com uma recuperação de 8,2% no mais restrito e tecnológico Nikkei 225, ocorreu apesar das quedas acentuadas nos mercados dos EUA durante a noite, incluindo uma queda de 3% no S&P 500.
O rali foi ecoado em outros mercados asiáticos, com o Kospi da Coreia do Sul subindo 4,5% nas negociações da manhã. O índice de ações de Taiwan, que teve sua pior venda da história na segunda-feira, recuperou 4%.
Atul Goyal, analista de ações japonesas da Jefferies, disse que, embora o medo estivesse dominando os mercados, a queda em certas ações japonesas na segunda-feira foi “muito extrema”.
Na terça-feira, uma ampla gama de ações foi disparada, liderada pelo fabricante de molho de soja Kikkoman, cujas ações subiram mais de 17%. A montadora Honda subiu mais de 15% e a fabricante de equipamentos semicondutores Tokyo Electron ganhou 15%.
Os setores financeiro, telecomunicações, industriais e partes do setor de tecnologia foram o principal foco de compras na terça-feira, após o estrategista da Nomura, Tomochika Kitaoka, ter descrito como “algo semelhante a um taper tantrum”.
Um aumento surpreendente na taxa de juros do Banco do Japão na semana passada impulsionou o iene e desencadeou uma venda de ações de três dias, culminando na queda dramática de segunda-feira. No fechamento de segunda-feira, o Topix havia perdido todos os seus ganhos do ano após atingir um recorde histórico em 11 de julho.
Após o fechamento de segunda-feira no Japão, traders e analistas lutaram para explicar a extremidade da venda, questionando por que um debate acirrado sobre a possibilidade de uma recessão nos EUA e um retorno da taxa dólar-iene aos níveis vistos pela última vez em janeiro produziram um dos colapsos do mercado do país.
“Deve haver alguma venda forçada ou técnica, pois os fundamentos não mudaram em 11-12% em um fim de semana”, disse Kiran Ganesh, estrategista de multiativos do UBS. Ele acrescentou que uma venda notável apresentava uma oportunidade de compra, mas que o mercado teria que esperar para ver onde o iene se estabilizaria.
Outros, incluindo o estrategista da CLSA Japão, Nicholas Smith, apontaram para o impacto exagerado dos programas de negociação algorítmica, que podem ter respondido especificamente ao recente movimento acentuado de alta do iene.
“Parece que eles estão correlacionados com o iene”, disse Smith. “Depois de toda a empolgação sobre as perspectivas da IA, agora parece que a IA pode ter nos colocado nessa confusão.”