Na foto, uma loja do McDonald’s em Yichang, província de Hubei, China, em 30 de julho de 2024.
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PEQUIM — Um tema que surgiu na última série de relatórios de lucros de empresas dos EUA é o impacto do mercado chinês.
A economia chinesa — lar de mais de quatro vezes a população dos EUA — atraiu corporações multinacionais por décadas, dado seu mercado grande e de rápido crescimento. Mas o crescimento mais lento e a intensa competição local, em meio a tensões com os EUA, agora estão pesando nos lucros corporativos.
“O sentimento do consumidor na China é bastante fraco”, McDonald’s presidente, CEO e diretor Christopher Kempczinski, disse sobre o trimestre encerrado em 30 de junho.
“Você está vendo tanto em nossa indústria quanto em uma ampla gama de indústrias de consumo, o consumidor sendo muito, muito buscador de negócios”, ele acrescentou. “Na verdade, estamos vendo muita mudança de comportamento em termos de consumidores, qualquer que seja o melhor negócio, é para lá que eles acabam indo.”
O McDonald’s disse que as vendas para seu segmento de mercados licenciados de desenvolvimento internacional caíram 1,3% em relação ao ano passado. A unidade inclui a China, para a qual a empresa indicou que as vendas caíram, mas não especificou em quanto.
As empresas chinesas também têm lutado. As vendas no varejo nacional cresceram apenas 2% em junho em relação ao ano passado.
No mercado de ações da China continental, conhecido como ações A, os lucros provavelmente atingiram o fundo do poço no primeiro trimestre e podem “melhorar ligeiramente” no segundo semestre do ano, disse Lei Meng, estrategista de ações da China na UBS Securities, em uma nota de 23 de julho.
Vários gigantes do setor de consumo dos EUA ecoaram a tendência de queda em seus últimos relatórios de lucros.
Maçã disse que as vendas na Grande China caíram 6,5% ano a ano no trimestre encerrado em 29 de junho. Johnson e Johnson disse que a China é um “mercado muito volátil” e um importante segmento de negócios que teve desempenho abaixo das expectativas.
Após um “forte começo” de ano, Moinhos Gerais O CFO Kofi Bruce disse que o trimestre encerrado em 26 de maio “viu uma verdadeira deterioração ou queda no sentimento do consumidor”, afetando o tráfego das lojas Haagen-Dazs e o “negócio de bolinhos premium” da empresa. A General Mills é dona da Balsa de Wanchai marca de bolinhos.
As vendas líquidas orgânicas da empresa na China caiu dois dígitos durante o trimestre.
Não esperamos retornar às taxas de crescimento que víamos antes da Covid.
Os resultados regionais também estão afetando as perspectivas corporativas de longo prazo.
Na China, “não esperamos o retorno ao [double-digit] taxas de crescimento que vimos antes da Covid”, Procter e Gamble O CFO Andre Schulten disse em uma teleconferência de resultados na semana passada. Ele esperava que, com o tempo, a China melhoraria para um crescimento de um dígito médio, semelhante ao dos mercados desenvolvidos.
A Procter and Gamble disse que as vendas na China para o trimestre encerrado no final de junho caíram 9%. Apesar do declínio de nascimentos na China, Schulten disse que a empresa conseguiu aumentar as vendas de produtos de cuidados para bebês em 6% e aumentar a participação de mercado graças a uma estratégia de localização.
Operador de hotel Marriott Internacional cortou sua previsão de receita por quarto disponível (RevPAR) para o ano para um crescimento de 3% a 4%, devido em grande parte às expectativas de que a Grande China permanecerá fraca, bem como ao desempenho mais fraco nos EUA e Canadá.
O RevPAR da Marriott na Grande China caiu cerca de 4% no trimestre encerrado em 30 de junho, afetado em parte pela decisão dos chineses de viajar para o exterior, além de uma recuperação doméstica mais fraca do que o esperado.
No entanto, a empresa observou que assinou um número recorde de projetos no primeiro semestre do ano na China.
O McDonald’s também afirmou sua meta de abrir 1.000 novas lojas na China por ano.
A Domino’s disse que sua operadora na China, DPC Dash, pretende ter 1.000 lojas no país até o fim do ano. Na semana passada, a DPC Dash disse que tinha pouco mais de 900 lojas até o fim de junho, e que espera um crescimento de receita no primeiro semestre de pelo menos 45%, para 2 bilhões de yuans (US$ 280 milhões).
Competição local
Coca Cola observou a confiança “moderada” do consumidor na China, onde os volumes caíram em contraste com o crescimento no Sudeste Asiático, Japão e Coreia do Sul. A receita operacional líquida da Ásia-Pacífico caiu 4% ano a ano para US$ 1,51 bilhão no trimestre encerrado em 28 de junho.
“Há uma macro fraqueza geral, já que a economia em geral está lidando com algumas das questões estruturais relacionadas ao mercado imobiliário, preços, etc.”, disse o presidente e CEO da Coca-Cola, James Quincey, em uma entrevista coletiva. chamada de lucros.
Mas ele atribuiu a queda nos volumes da China “inteiramente” à mudança da empresa de produtos de água não lucrativos no país para água com gás, sucos e chás. “Acho que o volume de gás foi ligeiramente positivo na China”, disse Quincey.
Ter que se adaptar a um novo mix de produtos e promoções era uma ocorrência comum nas teleconferências de resultados de empresas dos EUA.
“Continuamos enfrentando um consumo mais cauteloso e uma concorrência mais intensa no ano passado”, Starbucks O CEO Laxman Narasimhan disse em uma entrevista chamada de lucros. “A expansão sem precedentes de lojas e uma guerra de preços de segmentos de massa às custas da competitividade e da lucratividade também causaram perturbações significativas no ambiente operacional.”
A Starbucks informou que as vendas nas mesmas lojas na China caíram 14% no trimestre encerrado em 30 de junho, muito mais acentuada do que o declínio de 2% nos EUA
A rival chinesa Luckin Coffee, cujas bebidas podem custar metade do preço de uma no Starbucks, relatou uma queda de 20,9% nas vendas nas mesmas lojas no trimestre encerrado em 30 de junho.
Mas a empresa afirmou que as vendas dessas lojas aumentaram em quase 40%, para o equivalente a US$ 863,7 milhões. A Luckin tem mais de 13.000 lojas auto-operadas, principalmente na China.
A Starbucks disse que suas 7.306 lojas na China tiveram uma queda de receita de 11%, para US$ 733,8 milhões no mesmo trimestre.
Ambas as empresas enfrentam muitos concorrentes na China, desde Café Cotti na extremidade inferior para a Peet’s na extremidade superior. As únicas divulgações públicas sobre os negócios da Peet’s na China a descreveram como “forte crescimento orgânico de vendas de dois dígitos” no primeiro semestre do ano.
Pontos brilhantes
Nem todas as grandes marcas de consumo relataram tais dificuldades.
Ganso do Canadá As vendas na Grande China cresceram 12,3%, para 21,9 milhões de dólares canadenses (US$ 15,8 milhões) no trimestre encerrado em 30 de junho.
Marcas de calçados esportivos também relataram crescimento na China, mas alertaram sobre desaceleração futura.
Nike relatou um crescimento anual de 7% na receita da Grande China — quase 15% de seus negócios — no trimestre encerrado em 31 de maio.
“Embora nossa perspectiva para o curto prazo tenha diminuído, continuamos confiantes na posição competitiva da Nike na China no longo prazo”, disse Matthew Friend, CFO e vice-presidente executivo da empresa.
Adidas relatou um crescimento de 9% na receita da Grande China no trimestre encerrado em 30 de junho. A região é responsável por cerca de 14% da receita líquida total da empresa.
O CEO Bjorn Gulden disse em uma teleconferência de resultados que a Adidas estava ganhando participação de mercado na China todo mês, mas as marcas locais representavam uma competição feroz. “Muitas delas são fabricantes que vão direto para o varejo com suas próprias lojas”, disse ele. “Então a velocidade que elas têm e o valor do preço que elas têm para esse consumidor eram diferentes do que eram antes. E estamos tentando nos ajustar a isso.”
Sapatos Skechers relatou um crescimento anual de 3,4% na China nos três meses encerrados em 30 de junho.
“Continuamos a pensar que a China está no caminho da recuperação”, disse o CFO da Skechers, John Vandemore, em uma teleconferência de resultados. “Esperamos um segundo semestre melhor do que o que vimos até agora, mas estamos observando as coisas com cuidado.”
— Robert Hum e Sonia Heng, da CNBC, contribuíram para esta reportagem.