Falsa fuga em small caps?

Este relatório é do CNBC Daily Open de hoje, nosso boletim informativo sobre mercados internacionais. O CNBC Daily Open atualiza os investidores sobre tudo o que eles precisam saber, não importa onde estejam. Gostou do que vê? Você pode assinar aqui.

Aumento do trabalho
Wall Street se recuperou depois do mais recente dados de desemprego renovou a fé dos investidores na economia dos EUA. Índice S&P 500 registrou seu melhor dia desde novembro de 2022, subindo 2,3%, enquanto o Nasdaq Composto saltou 2,87%. O Média Industrial Dow Jones subiu 683 pontos. As ações de tecnologia, derrotadas na segunda-feira, se recuperaram. Fabricantes de chips Nvidia e Broadcom ambos saltaram mais de 6%. O Rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos atingiu 4% um nível visto pela última vez antes dos dados decepcionantes de empregos de sexta-feira, que fizeram os mercados cambalearem. Preços do petróleo nos EUA rosa 1%.

Delta TI atingiu
Linhas Aéreas Delta revelou que o mês passado Greve de multidão a interrupção e os subsequentes cancelamentos de voos resultaram em uma Golpe financeiro de US$ 550 milhões. Isso inclui uma perda de receita de US$ 380 milhões devido a reembolsos e compensações, e US$ 170 milhões em custos de recuperação operacional. A companhia aérea planeja buscar danos da CrowdStrike e Microsoft ao mesmo tempo em que reconheceu uma redução de US$ 50 milhões nas despesas com combustível devido ao cancelamento de cerca de 7.000 voos.

Perdas de emprego
Paramount Global planeja cortar 15% de sua força de trabalho nos EUA enquanto se prepara para uma fusão com a Skydance Media. A Paramount identificou US$ 500 milhões em economia de custos, incluindo demissões, como parte de sua fusão. Ela também disse que os lucros aumentaram à medida que a divisão de streaming da empresa atingiu um lucro inesperado — a primeira vez que a Paramount anunciou um trimestre lucrativo para seu negócio direto ao consumidor. A Paramount também assumiu uma provisão de imparidade de US$ 6 bilhões para suas redes de cabo, semelhante a Descoberta da Warner Bros.‘s redução de valor. Suas ações subiram 5% nas negociações após o expediente.

Lucros explosivos
Eli Lilly passou voando lucros do segundo trimestre e expectativas de receita e aumentou sua previsão de receita para o ano inteiro em US$ 3 bilhões. A empresa agora prevê receita de até US$ 46,6 bilhões, impulsionada pelas vendas crescentes de seu medicamento para diabetes Mounjaro e injeção para perda de peso Zepbound. “Nós vemos uma demanda inacreditável, e nem estamos tentando tanto promover esse medicamento”, disse o CEO da Eli Lilly, David Ricks, à CNBC. “O que você está vendo é apenas a demanda orgânica do consumidor aqui, pois enviamos mais produtos, pois trazemos mais suprimentos online nos Estados Unidos.” As ações fecharam em alta de mais de 9%.

Ásia termina semana em alta
Os mercados na região da Ásia-Pacífico estão encerrando uma semana turbulenta em alta, com as ações japonesas recuperando grande parte das enormes perdas de segunda-feira. As exportações pesadas do Japão Nikkei 225 e o Topix de base ampla foi negociado até 2% mais alto antes de perder força e ser negociado ligeiramente mais baixo à tarde. Hong Kong’s Índice Hang Seng subiu 1,4% e o CSI 300 da China continental subiu 0,14% os preços ao consumidor subiram mais do que o esperado. Em outros lugares, a Austrália Índice S&P/ASX 200 e da Coreia do Sul Kospi ambos foram negociados cerca de 1% mais altos.

[PRO] Desfazendo carry trades
Após a reversão brusca da Iene japonês carry trade esta semana, todos os olhos estão agora voltados para o Yuan chinês. A diferença substancial entre as taxas de juros dos EUA e as do Japão e da China tem sido uma força motriz por trás dessas carry trades. Aqui está o que procurar.

O foco em small caps Russel 2000 O recente desempenho volátil do índice levou a Wolfe Research a concluir que seu recente rompimento foi ilusório.

“Falsa fuga: confirmada”, Rob Ginsberg, diretor administrativo da Wolfe Research, escreveu em uma nota aos clientes na quarta-feira. Ele explicou que o índice small-cap viu um ganho de 10% nas últimas três semanas, apenas para apagar esses ganhos quase completamente. Ginsberg alertou que novos declínios podem estar no horizonte para o índice.

“Vimos uma série de rompimentos falsos nos últimos dois anos, mas este foi de longe o mais notável”, acrescentou Ginsberg. O índice, que subiu 2,8% até agora neste ano, fechou 2,4% mais alto na quinta-feira.

Isso levanta questões sobre a ampliação do mercado. Mona Manajan, estrategista sênior de investimentos da Edward Jones, acredita há uma mudança no mercadocom os investidores se afastando das “Sete Magníficas” ações de tecnologia.

“Vimos um pouco de ar saindo dos pneus ali”, disse Manajan à CNBC. “Estamos vendo o início do que chamamos de rotação, as pessoas talvez tirando lucros daquele mercado para o tema de ampliação, as partes de valor cíclico do mercado… para que esse mercado realmente funcione, não precisamos apenas ver a rotação, precisamos ver uma verdadeira ampliação da liderança de mercado.”

David Faber, da CNBC, perguntou qual a importância dos próximos lucros da Nvidia para o mercado.

“Acreditamos que a IA ainda está nos primeiros passos de uma tendência de crescimento secular de vários anos”, disse Manajan. Nvidia os ganhos “serão a chave para o negócio, achamos que eles têm batido consistentemente. Eles podem bater consistentemente no mesmo ritmo? Talvez não.”

Embora Wall Street tenha se recuperado devido aos pedidos iniciais de emprego que caíram mais do que o esperado, oferecendo algum alívio sobre a economia dos EUA, nem todos estão convencidos.

A economista-chefe global da Piper Sandler, Nancy Lazar, argumentou que o recente aumento na taxa de desemprego para 4,3% pode, na verdade, estar subestimando a verdadeira fraqueza do mercado de trabalho.

Lazar aponta para vários outros indicadores do mercado de trabalho, como o aumento nos pedidos contínuos de auxílio-desemprego, uma pesquisa pessimista com consumidores do Fed de Nova York e a queda na taxa de demissões no relatório JOLTS, todos sugerindo um mercado de trabalho mais fraco do que a taxa oficial de desemprego indica.

“A taxa de abandono… aponta para mais de 5% de desemprego — ela sempre cai em uma recessão”, disse Lazar em uma nota aos investidores.

— Alex Harring, Jesse Pound, Hakyung Kim, Todd Haselton, Leslie Josephs, Annika Kim Constantino, Spencer Kimball, Lee Ying Shan e Evelyn Cheng, da CNBC, contribuíram para esta reportagem.