Um ótimo complemento para uma estratégia de acompanhamento de tendências ou baseada em momentum é uma que seja contra a tendência. Uma estratégia contra a tendência utiliza indicadores técnicos, como o oscilador estocástico, para identificar quando um título está se tornando sobrecomprado ou sobrevendido. Vemos uma condição de sobrecompra como um subproduto natural do momentum positivo, mas eventualmente isso cobra seu preço. Por outro lado, vemos uma condição de sobrevenda como um subproduto do momentum negativo, mas eventualmente isso fornece oportunidade. O oscilador estocástico mede o nível do preço de fechamento em relação à faixa de alta-baixa em um período específico. O padrão tende a ser 14 períodos, mas preferimos usar 12 períodos porque achamos que a frequência dos sinais se alinha bem com nossa metodologia. O oscilador estocástico consiste em duas linhas: %K, que representa o preço atual em relação à faixa, e %D, uma média suavizada de %K. O indicador oscila entre 0 e 100%. Quando um título está abaixo de 20%, ele é considerado sobrevendido, e quando está acima de 80%, ele é sobrecomprado. Sinais úteis são gerados pelo oscilador estocástico quando ocorre um cruzamento. Por exemplo, no gráfico mensal do iShares Russell 2000 ETF (IWM), uma condição de sobrecompra de longo prazo foi mantida por quase um ano (novembro de 2020 a outubro de 2021). Quando o %K (linha azul) cruzou novamente abaixo de 80% em novembro de 2021, um sinal de “venda” foi gerado. Sinais de venda anteriores são denotados pelas setas vermelhas no gráfico e sinais opostos de “compra” são denotados pelas setas verdes. Em nosso trabalho, um sinal de compra requer uma alta na linha %K acima de 20%. Uma ocorrência comum é o que chamamos de “reteste de sobrevenda”, onde os estocásticos veem uma alta de sobrevenda acima de 20%, mas brevemente caem antes de subir novamente em um chicote. Isso acontece muitas vezes durante uma fase de base, que foi o caso do IWM durante o segundo semestre de 2022. Devido à natureza fractal da análise técnica, podemos aplicar o oscilador estocástico em qualquer período de tempo, como o gráfico de barras semanal do IWM. No gráfico semanal, é evidente que o oscilador estocástico é mais eficaz como um indicador autônomo em um ambiente de intervalo de negociação, dada a pontualidade dos sinais de compra e venda de meados de 2022 ao final de 2023. Podemos nos aprofundar mais e olhar para um período de curto prazo por meio do gráfico de barras diário. Outra coisa a considerar ao usar o estocástico é a tendência predominante. Quando um sinal de compra ou venda ocorre na direção da tendência predominante, geralmente tem uma probabilidade maior de funcionar. Recentemente, o estocástico diário viu uma recuperação de sobrevenda acima da média móvel crescente de 200 dias do IWM, o que resultou em um salto. Na Fairlead Strategies, consideramos todos os três períodos de tempo para um viés direcional. Começando com o longo prazo, o IWM viu uma queda mensal de sobrecompra em junho, mas não foi confirmada, pois passou apenas um mês abaixo de 80% (ou seja, um sinal não confirmado), então estamos adiando para o momentum positivo de longo prazo. No médio prazo, a perspectiva enfraqueceu devido à recente queda de sobrecompra nas estocásticas semanais. No curto prazo, o IWM tem espaço para um salto maior, pois as estocásticas apontam para cima com espaço para território de sobrecompra. Concluindo, o oscilador estocástico pode ajudar os traders a avaliar quando uma tendência está se tornando exagerada para cima ou para baixo. É melhor combinado com outras ferramentas técnicas, como suporte e resistência, indicadores de momentum e medidas internas de mercado. —Katie Stockton com Will Tamplin Acesse a pesquisa da Fairlead Strategies gratuitamente aqui. DIVULGAÇÕES: (Nenhuma) Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são exclusivamente suas e não refletem as opiniões da CNBC, NBC UNIVERSAL, sua empresa controladora ou afiliadas, e podem ter sido disseminadas anteriormente por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. O CONTEÚDO ACIMA ESTÁ SUJEITO AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO SOMENTE PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, TRIBUTÁRIO OU LEGAL OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER TÍTULO OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE AS CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE QUALQUER INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR QUALQUER DECISÃO FINANCEIRA, VOCÊ DEVE CONSIDERAR FORTEMENTE BUSCAR CONSELHOS DE SEU PRÓPRIO CONSULTOR FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTOS. Clique aqui para o aviso legal completo.