Nesta ilustração fotográfica, o site da Robinhood Markets Inc. é mostrado em um computador em 6 de junho de 2024 em Chicago, Illinois.
Scott Olson | Getty Images
A plataforma de corretagem on-line Robinhood lançou na quarta-feira um programa de empréstimo de ações no Reino Unido que permitiria aos consumidores obter renda passiva com as ações que possuem, na mais recente tentativa da empresa de aumentar sua participação de mercado no exterior.
O aplicativo de negociação de ações, lançado no Reino Unido em novembro passado após duas tentativas anteriores de entrar no mercado, disse que seu novo recurso permitiria que investidores de varejo no Reino Unido emprestassem quaisquer ações que possuíssem em seu portfólio para tomadores interessados.
Você pode pensar em empréstimo de ações como “alugar” suas ações para obter dinheiro extra. É quando você permite que outra parte — normalmente uma instituição financeira — tome emprestado temporariamente ações que você já possui. Em troca, você recebe uma taxa mensal.
As instituições normalmente tomam ações emprestadas para atividades de negociação, como liquidações, vendas a descoberto e riscos de hedge. O credor ainda retém a propriedade sobre suas ações e pode vendê-las quando quiser. E, quando vendem, ainda realizam quaisquer ganhos ou perdas nas ações.
No caso da Robinhood, as ações emprestadas por meio do aplicativo são tratadas como garantia, com a Robinhood recebendo juros dos tomadores e pagando-os mensalmente aos credores. Os clientes também podem ganhar dinheiro devido em pagamentos de dividendos da empresa — normalmente da pessoa que toma emprestado as ações, em vez da empresa que emite um dividendo.
Os clientes podem vender ações emprestadas a qualquer momento e sacar os lucros das vendas assim que as negociações forem liquidadas, disse Robinhood. No entanto, não há garantia de que as ações emprestadas por meio de seu programa de empréstimos sempre serão equiparadas a um mutuário individual.
“O empréstimo de ações é outra forma inovadora para nossos clientes no Reino Unido colocarem seus investimentos em prática e ganharem renda passiva”, disse Jordan Sinclair, presidente da Robinhood UK, em um comunicado na quarta-feira.
“Estamos entusiasmados em continuar a oferecer aos clientes de varejo maior acesso ao sistema financeiro, com o produto agora disponível em nosso aplicativo móvel intuitivo.”
Produto de nicho
O empréstimo de ações não é inédito no Reino Unido — mas é raro.
Várias empresas oferecem programas de empréstimo de títulos, incluindo BlackRock, Interactive Brokers, Trading 212 e Freetrade, que lançou seu programa de empréstimo de ações na semana passada.
A maioria das empresas que oferecem tais programas no Reino Unido repassam 50% dos juros aos clientes. Isso é mais alto do que os 15% que a Robinhood está oferecendo aos credores em sua plataforma.
O empréstimo de ações é arriscado — principalmente devido à possibilidade de o tomador do empréstimo acabar não cumprindo com sua obrigação e não conseguir devolver o valor da ação ao credor.
Mas a Robinhood diz em sua página inicial para empréstimos de ações que pretende manter dinheiro “equivalente a um mínimo de 100% do valor das ações emprestadas em um banco terceirizado”, o que significa que os clientes devem ser cobertos caso a Robinhood ou a instituição que tomou as ações emprestadas de repente não consiga devolvê-las.
A Robinhood mantém garantias em dinheiro em uma conta fiduciária no Wilmington Trust, National Association, por meio do JP Morgan Chase & Co atuando como custodiante, disse um porta-voz da empresa à CNBC.
Simon Taylor, chefe de estratégia da empresa de fintech Sardine.ai, disse que o risco para os usuários do programa de empréstimo de ações da Robinhood será “muito baixo”, já que a empresa americana está por trás da gestão de risco e da seleção de quais indivíduos e instituições podem tomar emprestado as ações dos clientes.
“Duvido que o consumidor entenda o produto, mas ele não precisa entender”, disse Taylor à CNBC por e-mail.
“É um caso de apertar esse botão para também ganhar 5% a mais com as ações que estavam lá de qualquer forma. Parece óbvio.”
“É também o tipo de coisa comum nas grandes finanças, mas não disponível para o público em geral”, acrescentou.
A nova oferta de produtos pode ser um teste para a Robinhood quando se trata de avaliar o quão abertos os reguladores locais estão para aceitar novas inovações de produtos.
Os reguladores financeiros no Reino Unido são rigorosos quando se trata de produtos de investimento, exigindo que as empresas forneçam informações amplas aos clientes para garantir que eles estejam devidamente informados sobre os riscos associados aos produtos que estão comprando e às atividades de negociação que estão praticando.
De acordo com as regras de dever do consumidor da Autoridade de Conduta Financeira da Grã-Bretanha, as empresas devem ser abertas e honestas, evitar causar danos previsíveis e apoiar a capacidade dos investidores de perseguir seus objetivos financeiros. orientação publicada no site da FCA em julho do ano passado.
Ainda assim, a mudança também é uma oportunidade para a Robinhood tentar construir sua presença no mercado do Reino Unido, que —além de um número seleto de países da União Europeia— é seu único grande mercado internacional fora dos EUA.
Isso acontece enquanto firmas de trading domésticas do Reino Unido enfrentam dificuldades ao longo dos anos. A Hargreaves Lansdown, por exemplo, concordou no mês passado com uma aquisição de £ 5,4 bilhões (US$ 7,1 bilhões) por um grupo de investidores, incluindo o CVC Group.
A empresa vem enfrentando problemas como mudanças regulatórias, novos participantes no mercado, como a Revolut, e a expectativa de queda nas taxas de juros.
Ao contrário da Robinhood, que não cobra comissões, a Hargreaves Lansdown cobra uma variedade de taxas diferentes para consumidores que compram e vendem ações em sua plataforma.