Mergulhe em bloqueio em fevereiro lidera fintech lellOff, saltos de avaliação de faixas

Stripe mostrou mais uma vez por que às vezes é melhor ser privado.

Durante uma venda de fevereiro para ações da FinTech, Bloquear mergulhou quase 30%, seu declínio mais acentuado desde 2022, juntamente com gotas de 20% ou mais para PayPal e Coinbase e um slide de 9% em ações de Sofi. Enquanto isso, a Stripe anunciou na quinta -feira uma oferta de licitação para ações de funcionários em uma avaliação de US $ 91,5 bilhões, tornando a empresa de pagamentos significativamente mais valiosa do que qualquer um de seus colegas do mercado público.

“Em geral, eles se beneficiam de serem privados porque há um punhado de ações que as pessoas querem comprar e negociam com um prêmio por avaliações públicas”, disse Larry Albukerk, fundador da EB Exchangeo que ajuda a facilitar as negociações em ações de empresas pré-IPO.

Ele disse que a Stripe faz parte de um grupo exclusivo de empresas privadas, juntamente com a SpaceX, Anthropic e Anduril, que estão vendo a demanda alta dos investidores.

“Para cada um deles, há 100 empresas que não recebem esse tipo de prêmio”, disse Albukerk.

The Collison Brothers – Patrick e John – Fundou Stripe em 2010, um ano depois que Jack Dorsey começou a Square, que agora faz parte do bloco. Crypto Exchange Coinbase e credor on -line Sofi foram lançados após o Stripe.

Enquanto todas essas empresas seguiram o caminho tradicional de levantar grandes quantidades de capital de importantes empresas de capital de risco, apenas Stripe escolheu permanecer privado. Para aliviar alguma pressão pela liquidez, a Stripe permite que os investidores e funcionários regularmente vendam uma parte de sua participação. A oferta de concurso desta semana marca um aumento de 40% em relação a um ano atrás e leva a empresa próxima ao seu pico de avaliação de US $ 95 bilhões que atingiu nos dias espumosos da pandemia Covid.

“Não somos dogmáticos na pergunta pública e privada”, disse John Collison, presidente da empresa, Andrew Ross Sorkin, da CNBC, nesta semana, acrescentando que Stripe “não tem planos de IPO a curto prazo”.

Os colegas de Stripe tiveram que relatar resultados trimestrais ultimamente e criou uma dose pesada de volatilidade e alguma preocupação. Na semana passada, Block registrou ganhos e receitas no quarto trimestre que perderam as expectativas dos analistas, elevando as ações a 18%, sua terceira pior queda de um dia registrada.

As ações do PayPal caíram, apesar de a empresa ter passado das estimativas e emitir orientações melhor do que o esperado. A Coinbase liderou as expectativas com receita subindo 130%, alimentada por um aumento pós-eleitoral nos preços da criptografia. A Coinbase foi um dos principais contribuintes da vitória abrangente dos republicanos em novembro em seu esforço para ajudar a avançar uma agenda mais amigável para criptografia em Washington, DC

Mas Coinbase caiu no início desta semana com o preço mais baixo desde antes da eleição, caindo em conjunto com Bitcoin e outras criptomoedas.

Tem sido um trecho difícil para os estoques em geral, principalmente no setor de tecnologia. O NASDAQ caiu cerca de 5% em fevereiro, o pior mês desde setembro de 2023. O S&P 500 caiu 2,3%.

Os investidores foram abalados nos últimos dias pela promessa do presidente Donald Trump de tarifas e relatórios econômicos, piscando sinais de alerta. Notavelmente, os registros iniciais para benefícios de desemprego atingiram seu nível mais alto do ano na semana passada em outro sinal potencial de fraqueza no mercado de trabalho.

Os fintechs podem ser mais sensíveis às condições econômicas do que o setor de tecnologia mais amplo, porque são mais diretamente efetuadas pelas taxas de juros, dados de emprego e confiança do consumidor.

A maior faixa de revelação oferecida em seu carta anual Na quinta -feira, ele gerou US $ 1,4 trilhão em volume total de pagamento em 2024, um aumento de 38% em relação ao ano anterior. A empresa disse que era lucrativa em 2024 e espera permanecer assim este ano, sem fornecer detalhes, e o único número de receita oferecido foi que sua unidade de financiamento e relatório de impostos liderou uma taxa de execução de US $ 500 milhões.

Kelly Rodriques, CEO da Forge Forge do Private Securities Marketplace, disse que o salto de avaliação de Stripe mostra que há entusiasmo para empresas privadas, mesmo alguns que não estão focados especificamente na inteligência artificial. O índice de mercado privado da Forge, que rastreia a demanda por ações de empresas privadas, aumentou mais de 33% nos últimos três meses, e isso é antes do último anúncio de Stripe.

“O aumento da avaliação de Stripe pode ser uma evidência adicional da ampla manifestação que estamos observando no mercado privado que agora está ondulando além do setor de IA, que impulsionou a maior parte do momento nos últimos meses”, disse Rodriques em um email.

Albukerk observou que outro aspecto do pico no preço da Stripe é a escassez de volume disponível para os investidores e a dificuldade em obter acesso a ele além das ofertas de concurso.

É uma dessas empresas privadas “onde há muita demanda e muito pouca oferta”, disse ele.

No entanto, apenas ser privado não elimina os outros desafios de Stripe.

Em sua entrevista em “Squawk Box”, John Collison destacou a crescente complexidade da conformidade financeira e disse que os bancos estão se tornando mais conservadores em suas parcerias com a Fintechs.

“Começamos a ver o sistema financeiro se envolver mais na aplicação da política financeira”, disse Collison. “E então você tende a obter esses surtos ocasionais de tempos em tempos”.

Ambos Wells Fargo e Goldman Sachs se distanciaram da empresa, de acordo com A informaçãolevando a faixa para se voltar para Deutsche Bank e outras instituições para serviços -chave. Collison não forneceu detalhes para a CNBC, mas reconheceu que Stripe teve que navegar por relacionamentos de mudança.

“Os bancos são fortemente regulamentados e, em geral, desejam ter um bom livro de negócios”, disse ele. “Eles não querem entrar em argumentos com seu regulador”. De acordo com as informações, a Stripe triplicou seu número de funcionários de risco e conformidade para 700 funcionários nos últimos dois anos.

A área com o maior escrutínio regulatório foi a Crypto, que era uma área notoriamente desafiadora para as empresas operarem durante o governo Biden. A Federal Deposit Insurance Corporation divulgou recentemente registros internos obtidos por meio de solicitações de FOIA, revelando que os reguladores haviam enviado “cartas de pausa” pedindo aos bancos que reconsiderassem relacionamentos com empresas de criptografia.

Trump fez questão de afrouxar restrições a criptografia, e uma de suas primeiras ações como presidente foi assinar uma ordem executiva para promover o avanço das criptomoedas nos EUA e trabalhar para potencialmente desenvolver um estoque de ativos digitais nacionais

A Stripe deu seu maior salto em criptografia com o fechamento deste mês de sua compra de US $ 1,1 bilhão da Bridge, um fornecedor da Stablecoin Infrastructure. O objetivo de Stripe com o acordo é permitir mais pagamentos via criptografia, pois a Bridge se concentra em facilitar para as empresas aceitar pagamentos StableCoin sem ter que lidar diretamente com tokens digitais.

Em sua carta anual, Stripe disse que as transações Stablecoin mais que dobraram entre o quarto trimestre de 2023 e o mesmo período do ano passado.

“Os fundamentos para a adoção do Stablecoin só recentemente se encaixaram, permitindo o crescimento explosivo que vemos agora”, escreveu a empresa.

– A ARI Levy da CNBC contribuiu para este relatório.

ASSISTIR: Entrevista completa da CNBC com o co-fundador da Stripe e o presidente John Collison