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À medida que os preços de criptografia se uniram para registrar altos no ano passado, os investidores de empreendimentos se acumularam em novas startups relacionadas ao Bitcoin.
O número de transações pré-sementes no mercado subiu 50% em 2024, de acordo com um relatório publicado quinta-feira da Trammell Venture Partners. Os dados indicam que mais empreendedores entraram na arena do Bitcoin, apesar de um ambiente de financiamento cauteloso para o universo de startup de tecnologia mais amplo.
Bitcoin mais que dobrou de valor no ano passado, enquanto Ethereum aumentou mais de 40%. No início do ano, a Comissão de Valores Mobiliários aprovou fundos negociados em câmbio que investem diretamente no Bitcoin e, em seguida, estenderam a regra ao Ethereum, movimentos que trouxeram uma faixa mais ampla de investidores ao mercado. O comício ganhou força no final de 2024, após a vitória das eleições de Donald Trump, que foi fortemente financiada pela indústria de criptografia.
O boom de startups em estágio inicial remonta a vários anos. De acordo com o relatório do Trammell, o número de acordos pré-sementes na categoria nativa do Bitcoin subiu 767% de 2021 a 2024. Em todas as rodadas de financiamento em estágio inicial, quase US $ 1,2 bilhão foi investido durante o período de quatro anos.
“Com quatro anos consecutivos de crescimento no estágio inicial da formação de startups de Bitcoin, os dados agora confirmam uma tendência sustentada da categoria de risco de longo prazo”, disse Christopher Calicott, diretor administrativo da Trammell, em entrevista.
A Venture Capital é amplamente lenta a se recuperar de uma queda acentuada que se seguiu a um recorde de 2021. No final daquele ano, a inflação começou a pular, o que levou a um aumento nas taxas de juros e afastou os investidores de ativos arriscados. O mercado recuperou um pouco em 2024, com investimentos de risco para nós subindo 30%, para mais de US $ 215 bilhões, de US $ 165 bilhões em 2023, de acordo com o Associação Nacional de Capital de Venturo. O mercado atingiu o pico de US $ 356 bilhões em 2021.
A pesquisa de Trammell se concentra nas empresas que constroem com a suposição de que o Bitcoin é o ativo monetário do futuro e usa a pilha de protocolos Bitcoin para desenvolver seus produtos.
Os números não eram universalmente positivos para a indústria. Em todas as rodadas tão altas quanto a Série B, o capital total aumentado caiu 22% em 2024.
Mas Calicott disse que está olhando para a tendência de longo prazo e o aumento do número de acordos pré-sementes. Ele disse que o interesse renovado em construir na blockchain se deve em grande parte a atualizações técnicas e maior confiança na resiliência a longo prazo do Bitcoin.
“Pessoas sérias não questionam mais se o Bitcoin permanecerá 15 ou 20 anos no futuro”, disse ele. “Então, a próxima pergunta se torna: é possível construir o que o fundador está tentando alcançar no Bitcoin? Cada vez mais, a resposta é sim”.
Trammell investe em startups de Bitcoin desde 2014 e lançou uma série dedicada de fundos de VC nativa de Bitcoin em 2020. Seu portfólio inclui empresas como Kraken, Unchained, Toltage e Vida Global.
Relatórios recentes mostram impulso no financiamento de startups de criptografia mais amplamente. Em fevereiro, as ofertas de Crypto VC superou US $ 1,1 bilhãode acordo com a empresa de dados e análise The Tie.
O Pitchbook prevê que o financiamento da Crypto VC ultrapassará US $ 18 bilhões em 2025, quase dobrando a média anual de US $ 9,9 bilhões do ciclo de 2023 a 2024. A empresa espera maior envolvimento institucional de empresas como BlackRock e Goldman Sachs aprofundar a confiança dos investidores e catalisar mais entradas de capital.
Joe McCann, ex -desenvolvedor de software, está lançando seu terceiro fundo de risco e disse que este estará “focado exclusivamente em aplicativos de consumo em criptografia”.
Ele desenha um paralelo direto aos primeiros dias da Internet.
“Nos anos 90, os VCs investiam em infraestrutura física”, disse McCann, que administra assimétrico, uma empresa de investimentos em ativos digitais que gerencia dois fundos de hedge e dois fundos de capital de risco em estágio inicial, com US $ 250 milhões sob administração. “Dez anos depois, foi Groupon, Instagram, Facebook – aplicativos construídos no topo. É aí que estamos no Web3 agora.”
